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ThoughtWorks商业洞见第4期——智能时代

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ThoughtWorks商业洞见第4期——智能时代

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ThoughtWorks商业洞见第1期——科技即商业

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区块链,供应链金融的新机遇

 

什么是供应链金融?

供应链金融并不是一个新生事物。实际上,传统金融机构就一直在干这件事——给企业融资。由于交易双方都是个体,相互之间很难产生信任关系,进而导致了巨大的“信用成本”。因为这种不信任,很难做到实时的交易交割。比如,一家公司和供应商签订合作关系,必须有1到6个月的账期,不可能货到付款。为了给生产提供驱动资金,供应商又不得不去银行贷款,并为此支付利息,从而增加了生产成本。

与此同时,很多行业也很难从银行拿到贷款。以煤炭物流行业举例,银行恐怕都不太敢贷款给煤炭物流商。他们的抵押物只能是煤炭,基于这一行业的特点,银行很难准确评估抵押物的价值,整体风险承受能力受限。大企业难,中小企业更没有可能从银行拿到钱。要么需要抵押物,要么需要信用背书,中小企业得过五关斩六将才能满足银行的硬性要求并拿到贷款。而实体经济要落地生产,又需要资金作为润滑剂。供应链金融,就试图用一种新的方式来解决资金的流动问题。传统银行的贷款方式是抵押物,而抵押物在供应链金融中就是应收账款或票据等交易凭证。在产业链中,常常会存在多个资金不流通的阻塞点。比如,一家大公司和供应商签了200万的采购合同,合同规定6个月后才全额支付款项。这6个月,就是账期。

如果供应商遇见困难,需要资金周转怎么办?

供应链金融的玩法是,将这6个月的应收账款当成抵押物,拿去金融机构借钱。当然,供应商提前拿到钱,需要支付一定利息,200万可能只能拿到180万,剩下20万算利息。6个月后,大公司不再给供应商付款,而将货款200万结算给金融机构,金融机构凭此获利20万。这就是供应链金融的核心逻辑——试图打通传统产业链所有不通畅的阻塞点,让链条上的所有资金流动起来。

5月11日,网贷天眼发布的《2016互联网+供应链金融研究报告》,预测2020年我国供应链金融市场规模将达到15万亿左右,这是一个非常巨大的市场。

供应链金融的主要挑战

首先,供应链金融企业的发展受制于整个供应链行业对外的低透明度。供应链所代表的是商品生产和分配所涉及到的所有环节,包括从原材料到成品制成再到流通至消费者的整个过程。目前的供应链可以覆盖数百个阶段,跨越数十个地理区域,所以很难去对事件进行追踪或是对事故进行调查 。买方缺少一种可靠的方法去验证及确认产品和服务的真正价值,因为供应链普遍缺乏透明度,这就意味着我们支付的价格无法准确地反映产品的真实成本。

其次,高居不下的交易成本。仍然以文首应收账款为例,从显性的角度考虑,传统供应链金融链涉及到应付账款方、增信机构、保理机构的多方处理,花费时间长、成本高,这是由于必须由信任机构完成相应的认证和账务处理,通常至少要耗费数周时间才能到账,手续费用昂贵。从隐形角度考虑,为了获取一笔应收账款,交易公司公司通常要进行大量的调研,并在此基础上进行风控。如果标的金额太少,利息都覆盖不了成本。 

第三,核心企业的“魔咒”。上述问题的出现和叠加促使核心企业登上历史舞台。就像上下游之间的堤坝,核心企业起到了贯穿产业链的作用。对于核心企业来说,天生具有从事供应链金融的优势。核心企业几乎掌握了所有上下游企业的交易数据,手头握着所有的应收、应付账款,兼具天时地利人和。比如,海尔集团、迪信通等行业巨头都成立了自己的供应链金融公司,并试图用互联网的方式来提高效率,改造行业。

当前,核心企业模式是供应链金融的主要模式。核心企业在供应链金融的发展历程中具有积极意义,然而伴随着核心企业不断发展壮大,历史的车轮再次重复,先进生产力终将成为阻碍进步的绊脚石,核心企业的存在也会限制平台型企业的发展。这是因为核心企业作为供应链金融中最为重要的角色,它们的话语权和议价能力都十分强大,这就会使得很多平台型供应链金融遭遇一种尴尬:核心企业和他们达成合作,很快就会看到供应链金融的好处,进而想到“为什么这个事情我不能自己干?”于是,解除合作,开始自建团队、亲自操盘。因此,很多平台宁可放弃行业巨头、和小公司或保理公司合作。核心企业的“魔咒”,桎梏了众多平台的发展。核心企业模式只能用于自身行业、甚至只能是在自己的产业链条上做文章,天花板太低。除此之外,采用核心企业模式也会出现联合诈骗的可能性。

区块链将重塑供应链金融模式

从区块链被提出至今,该技术从极客圈子中的小众话题,迅速扩散成为学界和社会大众广泛关注的创新科技,并成为Fintech领域最耀眼的明星。Venture Scanner最新发布的显示,区块链领域吸引的风险投资已经从2012年的200万美元飙涨至2016年的6亿美元,增长超过了300倍。

区块链技术之所以会在短时间内受到如此大的重视,主要是因为它被很多人看作是可以改变现有交易模式、从底层基础设施重构社会的突破性变革技术。

马尔科·扬西蒂,卡里姆·拉哈尼在《哈佛商业评论》中发表了题为《The Truth About Blockchain》的文章,对区块链的运作原理进行了系统性的总结,他指出区块链本身是一种开源分布式账本,能够高效记录买卖双方的交易,并保证这些记录是可查证且永久保存的。该账本也可以通过设置自动发起交易。其运作原理可以具体概括为:分布式数据库、对等传输、透明的匿名信、记录的不可逆性、计算逻辑。

ThoughtWorks认为区块链的这些特征使之在供应链金融领域具有独一无二的优势,显示出了解决现有供应链金融所有问题的潜力:

  1. 建立P2P的强信任关系。作为一种分布式账本技术,区块链采用分布式部署存储,数据不是由单一中心化机构统一维护,也不可能按照自己的利益来操控数据,因此具备较强的信任关系。
  2. 建立透明供应链。区块链保存完整数据,使得不同参与者使用一致的数据来源,而不是分散的数据,保证了供应链信息的可追溯性,实现供应链透明化。
  3. 金融级别加密安全性。由于对交易进行了加密,并具有不可改变的性质,所以分类账几乎不可能受到损害 。
  4. 个性化服务。区块链本身的可编程性可以从本质上满足各类消费者的个性化需求。
  5. 可审计性。记录每次数据更改的身份信息,可以进行可靠的审计跟踪。

区块链是一项基础性技术--它有潜力为供应链金融行业的经济和交易制度创造新的技术基础。可以肯定的是,区块链技术将深刻改变供应链金融行业的商业运作,这种改变远远大于供应链行业的改变。区块链应用不仅是传统业务模式的挑战 ,更是创建新业务和简化内部流程的重要机会。

Santander InnoVentures Fund 预测,到2022年,使用区块链技术的银行可以每年节省高达200亿美元。而世界经济论坛也预测到2017年全球GDP的10%可能会存储在区块链平台之上

区块链用于供应链金融的机会和场景

区块链的特性和优势可以帮助我们创新性的解决问题,并促进供应链金融价值链的重塑,这些创新应用千变万化,或许在现在看来,有很多应用我们都难以想象和预测。我们尝试从下面四个角度,来描述区块链与供应链金融碰撞出的机会。

机会一:区块链如何提高整个行业的透明度?

类似于RFID的技术很早便被应用以提升供应链的透明度,区块链则能够确保物品从物理世界向虚拟世界映射的透明度和安全性。区块链将分类账上的货物转移登记为交易,以确定与生产链管理相关的各参与方以及产品产地、日期、价格、质量和其他相关信息。由于分类账呈现分散式结构特点,任何一方都不可能拥有分类账的所有权,也不可能为谋取私利而操控数据。此外,由于交易进行过加密,并具有不可改变的性质,所以分类账几乎不可能受到损害。

这对于供应链金融具有重要的意义。整个供应链金融企业将据此重新评估风险控制模型。可以明确的是,由于整体透明度的提高,行业风险将被极大的降低,参与各方均将从中受益 。

区块链为供应链提供了交易状态实时、可靠的视图,有效提升了交易透明度,这将大大方便中介机构基于常用的发票、库存资产等金融工具进行放款。其中抵押资产的价值将根据现实时间实时更新,最终这将有助于建立一个更可靠和稳定的供应链金融生态系统。

目前,已经有尝试利用区块链技术来改善供应链管理的先例。例如,IBM推出了一项服务,允许客户在安全云环境中测试区块链,并通过复杂的供应链追踪高价值商品。区块链初创企业Everledger正在使用该项服务,希望能够利用区块链技术来推动钻石供应链提高透明度;伦敦的区块链初创企业 Provenance致力于为用户提供一个网络平台,使品牌商能够追踪产品材料、原料以及产品的起源和历史;BlockVerify同样是一家位于伦敦的初创企业,该公司主要利用区块链技术提升行业透明度,从而打击产品假冒行为[1];Skuchain公司正在为B2B交易和供应链金融市场开发基于供应链的产品[2];Fluent正在朝着“在主要金融模块领域,为供应链管理使用区块链盈利”方向努力。

机会二:区块链如何降低整体供应链金融交易成本?

另一个充满潜在区块链应用的领域在于降低交易成本。区块链技术可以弥补不同交易主体之间的信任鸿沟,当甲乙两家公司在国际上发送高价值和大批量的货物,如铁矿石。甲为发货方,乙为收货方,双方约定到货30日后付款。甲方找到中介机构金融A为其提供供应链金融服务,B为其增信。在这个case中甲乙两家公司,以及中介金融机构A、B同时面临着不可预知的运输风险。现在我们是通过签署复杂的纸质文档来试图规避上述风险:当事方必须管理托运人中介金融机构和接收方的中介金融机构之间的协议,同时被管理的还有记录货物价值和装运方式的大量协议。大多数时候,我们需要原始合同文档验证信息真伪。

使用区块链应用程序,公司可以将所有文档都放到区块链上,基于区块链的运行机制,这些数据不能够被更改 。一旦出现问题,当事方可以通过区块链技术快速定位在特定日期处于特定版本的合同文档,这对于处理纠纷非常关键。区块链上的所有文档对所有人提供完全平等的访问权,参与方可以快速访问目标材料,并且这种访问基于高度的信任关系和对于所有的交易记录可追溯性和可验证性。事实上,区块链包含对供应链金融至关重要的所有必要组件:时间戳、不可逆性和可追溯性。

一旦完成合同文件的发送和接收,当事方公司可以通过区块链上的智能合同进行支付。交易双方可以事先约定合同的处罚条款, 例如“当满足条件X时,乙方将支付N给A。”通过这种方式,在给予借/贷双方更加个性化的服务的同时,区块链也实现了文件的交换和价值的交换。

Barclays公司试验了这种可能性。 2016年9月,他们已经完成了基于区块链的供应链金融的第一次现场试验;另一个例子是农业合作组织Ornua和塞舌尔贸易公司(一家食品产品经销商)基于区块链完成黄油贸易有关的文件,虽然本身的支付仍然是“传统的”,但使用区块链交换文件将贸易时间从10天减少到几个小时。其他人也在尝试。汇丰银行和美银美林正在使用Linux基金会的Hyperledger平台,在重金属贸易融资领域进行类似的实验和测试。

机会三:区块链如何催生新的商业模式?

区块链技术不仅仅是一项技术变革,它最终会影响到供应链金融交易过程中合同、交易及其记录,进而改变现在的商业模式。 我们相信,随着信任壁垒的去除、交易透明化,区块链会催生真正意义上的供应链金融平台。

新型供应链金融平台,主要的参与者包括平台本身、保理机构、中介金融机构、企业、个人甚至是算法公司。供应链金融平台负责提供供应链信息,客户信息这些类似水电的基础服务;第三方中介机构可以基于平台信息进行整合,提供更加定制化的供应链金融服务,这种服务将更加的精细化、个性化。比如传统意义上我们可以将应收账款抵押,在未来的供应链金融平台,我们可以将应收账款细分,根据不同的节点状态建立金融模型,进而产生不同的金融产品。同时未来随着可追溯能力的增强,所有的金融模型将根据供应链的实时状态进行数据更新,对标的资产或者是借款人持续评估。算法公司可以基于平台提供的API接口,开发金融模型,并出售给第三方金融机构和保理公司。

最终,区块链将增强市场中抵押资产的流动性,改善当前最常用的供应链金融工具,如保理,采购融资,供应商管理库存融资等,并为深层融资提供机会。催生新的商业模式——供应链金融即服务。

机会四:区块链如何简化交易过程,提升客户体验?

设想这样一个场景:李琳在北京经营一家黄金首饰店铺,在黄金珠宝市场的销售旺季到来之前,作为下游的终端店铺想提前囤点货,她手上资金紧张,但是作为终端店铺的老板,她知道这个旺季把货销出去后一定可以大赚一笔,她找到供应链金融平台,平台虚拟助手通过触摸屏为她提供了多种金融方案选择(比如通过品牌商的担保或反担保的增信措施到平台来获取融资借贷),所有的方案都是为李琳量身定做,因为第三方金融机构已经通过平台提供的API接口了解了足够详细的李琳的个人和商业信息,例如征信记录、违章记录、处罚信息等等。所有上述信息都是通过区块链存储的,这也确保了李琳的个人信息不会泄露。同时李琳还可以得到外部机构对她的信用评级信息,基于李琳在区块链实时的数据映射。

李琳通过触摸屏选择最佳选项。触摸屏读取她的指纹,并且系统通过区块链验证她的身份。 通过后,金融机构的银行账户向李琳的银行帐户划款, 接下来,系统设置每月从李琳的银行帐户向放款的金融机构直接划款,这些行为通过智能合同触发。

几个月后的一天,李琳购买的黄金首饰在运输途中丢失,安装在运输外箱上的智能传感器通过区块链触发了丢失通知,保理公司和中介金融机构第一时间收到了丢失信息,并通知李琳去保理机构,在她去保理机构的路上,她非常担心, 不知道该如何处理索赔和退款,以及这些会如何影响到她的还款合同。当她到达保理机构后,李琳惊奇的发现索赔已经通过块链提交,并且保理公司已经批准了索赔。

这个例子向我们很好的说明了区块链技术如何提升用户的体验,而只要我们稍加留意,就会发现很多类似的应用场景。

最后,技术和场景是互联网和IT行业发展的重要推动力,我们相信,未来随着区块链在供应链金融应用场景的不断丰富和实践,终将会颠覆整个供应链金融行业。

[1]区块链技术变革的下一个领域:供应链

[2] 供应链区块链融资Skuchain无纸化时代的到来

 

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区块链之问—产业应用的机遇与挑战

如果说2016年Fintech前沿有什么有趣的话题榜单,你一定会在其中看到区块链,这样一个最初被视作“娱乐大于实际”的比特币所采用的结算系统,现如今已跻身于Fintech的最前沿。之所以会有这样的骤然变化,是基于实实在在的技术创新。伴随着以太坊(Ethereum重新定义区块链应用场景,R3、金链盟等联盟链的成立,可信可控云计算 、终端安全存储等技术的演进,以及众多机构加入探索,区块链应用步伐大大加快,甚至引起了央行的注意。我们可以看到越来越多金融相关领域的龙头企业尝试拥抱这项技术,用于解决行业难题。

与此同时,我们看到区块链目前仍然缺乏标准化和落地实践,业内有一些盲目跟风的现象,强行将该技术用于不匹配的业务场景,使得区块链就像“一把仍在寻找钉子的锤子”。毫无疑问,区块链已经成为FinTech业界热烈讨论的焦点,但是它究竟从何处而来,为解决什么问题而生?又将向何处去,是颠覆行业还是被人淡忘?我们不妨将繁复的概念营销先放在一边,一起来探寻这些本质之问的答案。

从何处而来

区块链,最初只是比特币的结算系统,其本质是基于密码学的去中心账本方案,区块链本身所使用的技术并不是新概念,而是基于一系列密码学技术的集合,通过巧妙的设计,使之实现了去中心化的结算需求,然而伴随而来的是一些衍生问题。区块链并不是“一把仍在寻找钉子的锤子”,而是一把“专门为某种钉子设计的锤子”,所以要了解区块链的本愿,我们需要先从“比特币之父”中本聪的论文说起。

中本聪的比特币

2008年,中本聪(化名)第一次在Metzdowd的密码学邮件列表中发表了比特币相关的建议书,其中包含了他之前的一篇论文--《比特币—P2P下的电子货币系统》,论文中阐述了如何使用密码学原语与特定的数据结构,在不可信的环境下建立分布式对等节点的结算系统,区块链的三层密码学结构、工作量证明与拜占庭容错难题都是由这篇文章引出的。


图1:区块链的三层密码学结构

比特币已解决的问题:

  • 记录的内容完整性
  • 记录之间的顺序不可篡改
  • 记录的去中心化同步容错

比特币待解决的问题:

  • 去中心同步带来的性能问题
  • 工作量证明导致的复杂性与算力垄断隐患
  • 更新迭代愈发困难
  • 应用场景的局限性

这些“已解决的问题”正是区块链技术所提供的业务价值,而从区块链的最新发展来看,具有独创性的一系列改进,大都是围绕着“待解决的问题”而展开的。

很遗憾的是这篇论文很少被媒体引用,原因或许是密码学概念仍然很难为大众理解,但是另一个很重要的讨论前提也由此被掩盖:区块链的最初设计,目的是支持P2P(对等节点)之间记录不可信赖的去中心交易环境,而“不可信的对等节点”这一前提在传统金融领域有着不同的阐述和限制,忽略这一差异而讨论区块链,就是引发误解的原因之一。

对区块链的误解

当前许多新兴的产业应用场景,套用区块链作为防篡改的记录系统,例如通过区块链来确保交易、票据、合同、供应链等记录的完整性。然而,在实际的使用过程中,仍存在着非常大的误区。

事实上区块链作为防篡改方案,仅仅使用了其中的三层密码学结构,而去中心容错问题则是由其分布式结构决定。区块链记录一旦产生,便可以具有前向完整性,即对于已经产生并记录在案的数据,可以通过密码学检验确保其内容难以被篡改。这一要求,不需要基于去中心点对点的场景便可以实现,在这样的应用场景中,工作量证明等容错方案便成为了冗余的设计,无形中增加了落地的难度。

因此,我们可以看到新兴应用场景中“广义的区块链”,和比特币等去中心化场景中“狭义的区块链”,实际上有着巨大的应用场景差异。

相似的,区块链与“数字货币”也不可一概而论。作为比特币的基础设施的区块链,常常也伴随着“数字货币”的方案一同出现,然而“数字货币”对于应用场景有着非常高的要求,其发行与管理都需要经济领域专家的设计,同时也面临着政策监管的敏感风险,因此产业急需将“数字货币”与区块链解耦,以拓宽区块链的应用面。

进化中的竞争币与以太坊

随着时间推移,比特币也显现出了一些问题,例如保密性和公平性都受到了质疑。我们看到使用“零知识证明”代替有缺陷的签名系统的方案“ZeroCoin”,试图通过分成协议吸引更多持续维护者参与其中的“Dash”,同时社区也不再满足于结算交易,涌现出了不少其他的应用场景,如代替传统域名解析服务的“Namecoin”、用于票据交易的“Ripple”,以及提出了链上代码概念的“以太坊(Ethereum)”。

以太坊通过提供图灵完备的运行环境,使得区块链从原有的数据存储结构进化为了可以约束合约行为的平台,从这一点上看,以太坊的区块链已经脱离了原本的“交易结算”场景,随之而来的,我们在以太坊之上看到了许多富有想象力的新应用,其中最著名的即是DAO。DAO采用了以太坊的智能合约平台,实现了提供数字凭据的股权众筹体系。受到以太坊启发,R3和Hyperledger也纷纷引入了“智能合约”的概念,并不断提高其拓展能力,也造就了当前区块链百家争鸣的局面。

将向何处去

目前我们看到的一些区块链的产业应用主要包括以下领域:

  • 财务结算
  • 票据交易
  • 金融资产
  • 合作合约
  • 供应链审计
  • 元数据管理
  • 共享经济
  • 物联网

而对于不同的产业领域,我们可以看到区块链提供了不同的帮助,有些是保障记录完整性的,有些是希望打造更灵活自动的合约平台,有些是针对不可信环境的数据治理。由于产业需求的不一致,我们也看到碎片化的平台不断被开发出来,最终行业间的适配就成为了广泛存在的问题,业界逐渐开始考虑标准化和落地的解决方案。

标准化与落地

货币结算的标准化方案其实很早就已经在金融IT系统中存在了,例如SWIFT(环球同业银行金融电讯协会),它是目前使用最为广泛的银行间结算协议,为银行间结算提供了标准化的报文格式和安全方案,其服务已经遍及207个国家,接入的金融机构超过8100家。

随着区块链技术越来越被重视,SWIFT与埃森哲在今年四月共同推出了分布式账本系统报告,这一20页的报告体现出了SWIFT对目前分布式账本的研究和推动货币结算标准化的意愿。其中,有一个采纳了分布式账本的“身份和访问管理”的概念应用,展示了SWIFTNet PKI 分布式账本解决方案,以及访问控制机制(如封闭用户组和RMA),是SWIFT利用现有的平台和资源,解决身份和访问管理问题很好例证。

但是即便是SWIFT,也仍然面临着标准化推动缓慢,产业应用缺乏落地实践的问题,由Linux基金会与IBM、Intel等科技组织参与的Hyperledger超级账本开源项目由此应运而生,Hyperledger旨在推进跨行业的区块链技术发展,是一个全球合作的组织,涵盖了金融、银行、物联网、供应链、制造和技术等领域。相应的还有R3联盟区块链,由R3cev发起,至今已吸引了数十家巨头银行的参与。我们可以看到各界都在努力地将产业应用标准建立起来,以便后续的行业间交互合作。

图2Hyperledger为基础设施的产业间合作网络

困难与挑战

在区块链技术落地的环节,我们仍然面临着许多的困难和挑战,其中最为紧迫的是将业务需求映射到技术方案上,并基于这些需求对现有的区块链实现进行改造和精简,以应用于实际的业务环境。甚至对于区块链现有的密码学结构做出适当的修改,以满足不同场景的具体需求。

另一方面,区块链原有的问题,以及长期以来基于社区的松散结构,造成产业应用缺乏快速原型、敏捷迭代的最佳实践,如何更快地将区块链应用于业务原型,并构建完善的持续交付流程,尤其是针对开发和运维阶段的实践,是非常值得投入的领域。

解构与重构

由于区块链本身的密码学和共识方案分别用于解决不同领域的问题,从比特币的最初设计到后续区块链的各方改进,我们可以看出,不同技术对所解决的问题具有非常强的针对性,并非可以照搬利用。我们常常看到许多大型组织对区块链技术表示好奇,却缺乏对其业务应用场景的思考,尤其是行业对于区块链技术的理解仍然需要解耦。

例如,针对智能合约的场景,我们需要实现一套安全可控的执行沙盒来部署一次性或多次性的合约解释器(intepreter)服务,基于领域概念设计的DSL和API将有助于业务人员更灵活地设计合约条款和执行方式。

智能合约基于其自动化效用,对我们的业务抽象能力也提出了新要求,如何设计更完备的区块链智能合约机制以映射业务场景,需要对原有的业务流程进行拆分,并且落实到规约层面,这与传统Fintech系统方式有所不同,标准化与规范化在这一场景下显得尤为重要,数字化平台思维也必不可少。

图3:智能合约场景常见技术架构

相对应的,针对更注重审计的供应链场景,我们则应该把重心放在记录的完整性和审计可视化上,这就要求区块链提供更丰富的查询、校验接口。同时对于有分布式需求的供应链环节,如物流运输等环节,设计完善的同步共识算法就显得尤为重要

此外在供应链应用中,区块链的核心价值之一--“分布式记录完整性”得到了充分的体现,但是由于参与供应链的企业和行业数量繁多,统一的成员管理就成为了必须考虑的课题。

图4:供应链场景的成员管理服务

另外,区块链所面对的问题,本质上是“不受信任”的场景下的“数据治理”问题,因此,企业对于区块链的研究投入不应该只局限在技术层面,更应当着眼于“数据价值”,从“安全可信”的需求出发,对区块链进行重构,以胜任自身以及行业联盟的业务需要

展望

区块链不仅为可信金融领域提供了新的模式,还为其他各类产业应用引入了新思考,同时业务与技术设计也面临着新的难题。如何拥抱数字化平台带来的机遇,直面挑战,正是产业应用对区块链和Fintech提出的问题,如果能在以下这些领域取得突破,相信区块链在未来会给我们带来更多激动人心的颠覆性创新:

  • 将不同场景的业务需求映射到技术方案,并基于这些需求对现有的区块链实现进行改造和精简。
  • 积累快速原型、敏捷迭代的最佳实践,更快地将区块链应用于业务,并构建完善的持续交付流程。
  • 对于记录的完整性和审计可视化,设计更直观的展示方式。
  • 完善区块链的成员管理能力,基于标准协议形成联盟,满足更多企业和行业间的信息交流。
  • 着眼于“数据价值”,从“安全可信”出发,对区块链进行重构,以胜任业务需求。
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向左?向右?银行治理的反思

富国银行的滑铁卢

在特朗普竞选美国总统成功的同时,西方社会还有一个大新闻--美国四大银行之一的富国银行(Wells Fargo)爆出虚假账户丑闻。

在2008年经济危机、银行业不景气的时候,花旗银行、美国银行、高盛等巨头都蒙受了巨大损失,需要美国政府“输血”救助才能进行资金周转,但富国银行却安然无恙。这在很大程度上受益于时任CEO约翰·斯图普的领导,在那个时期,他是当之无愧的模范CEO。

富国银行善于维持顾客忠诚度和进行交叉销售,他们对此感到非常自豪。斯图普在富国银行2014年的年度报告里写道,“我们一直相信,文化是公司成功的关键。文化在所有组织中都处于中心地位,能够有效推动业绩的增长、维持企业的稳定发展”,强调他们坚定地为客户服务的文化以及这个文化的重要性。

富国银行声名远扬,连美国新闻都曾在2015年暗示它是最值得购买的银行股票。毕竟,富国银行一直发展良好,前景也不错。但好景不长,最近爆出的丑闻对它的正面形象造成了一定的冲击。有调查显示,超过5000名员工为了完成银行强制分配的销售任务,在未经顾客允许的情况下为其开设账户、开通信用卡。监管机构提供的资料显示,未经顾客允许开设的储蓄账户多达150万个,开通的信用卡账户达56.5万个

这是激进的销售目标带来的后果:员工进退两难,不是弄虚作假,就是被炒鱿鱼。在压力下,职员们的反应是开假账户,这似乎很有创意,但却是不道德的做法。1995年,尼克·李森一手造成了巨大交易损失并导致巴林银行倒闭,这是个人的单独行为。而富国银行的丑闻,应该不是一个人或几个人共谋或者受人教唆,做出这样的事情。相反,一定是很多员工都面临相同的两难局面。当有人想出了所谓的“办法”,它就像流行病一样扩散,至少感染了5000名员工,使之变成一种常见的的渎职行为,也变成了一种文化。我们要吸取的教训是:激进的销售目标可以实现,但不一定以你预想的方式实现。压力会使人变形,使之做出意想不到的行为。

作为补救措施,富国银行在2017年1月之前取消了所有银行零售产品的销售目标,并向监管机构支付了1.85亿美元的罚金。尽管如此,富国银行的声誉仍受到了严重损害,斯图普也不得不离职。但是富国银行仍然是美国最大的银行之一。

在现代管理中,使用不合理的逻辑,设立不现实的目标,然后用奖金等激励因素促使员工直接去实现它。这样做能行吗?显然不行。就像牛顿的万有引力定律,这种做法将催生出造假之类的等力度且相反的作用力。这是一场悲剧,而我们应该反思我们管理员工的办法。

瑞典商业银行的另类做法

在太平洋的另一边,有一家做法完全不同的银行--瑞典商业银行。与富国银行一样,它也没有在2008年金融危机中受损,但是它与富国银行的经营模式大不相同。这个例子中的“模范CEO”是刚刚于2016年过世的詹·沃兰德。他从1970年开始执掌瑞典商业银行,他采用分权模式进行管理,推行一种保守的贷款避险政策。这个模型促使瑞典商业银行成为近40年来最赚钱的银行之一。

瑞典商业银行的模型,必然有其独特之处。对于瑞典商业银行和其客户而言,“支行就是瑞典商业银行。”支行具有高度的自治权,这并不是“客户至上”之类俗气的市场推广标语,而是其真正的行为准则。这是因为支行的职员跟客户最接近,因此也最了解客户的需求。所以,对于怎样为客户提供优质的服务,支行应该自己做主。在贷款风险的问题上,支行经理对客户也最了解,所以相关利率应该由支行来定。不论储蓄还是贷款,支行都可以设定不同的利率。为了与客户保持长期的友好关系,支行职员甚至可以适当降低价格,使银行做一笔不赚钱的买卖。与此同时,市场推广和客户细分也是在支行层面进行。

这种对于支行的重视,或许塑造了瑞典商业银行“过于传统”的形象,毕竟我们生活在一个信息时代,客户有其他的选择,并不是上门才能办事。瑞典商业银行对此的解释是:尽管网上银行很便利,但是客户仍然需要一个有决策力的人为他提供建议。瑞典商业银行也有相应的软件,让客户能够在线转账等等,但是当客户丢失银行卡、需要抵押,或者遇到紧急事件时,有一个专业值得信赖的人提供帮助,这就非去支行不可。所以,支行更像是一个帮助客户做决定的地方。

如果总行能招聘到一个对本地十分了解,并且认同瑞典商业银行文化的支行经理,那么一家新的支行就可以开张。在一个新的地区,瑞典商业银行通常会开一到两个支行,任其运营一段时间,评估它有无潜力。如果前景不错,就会继续开其他支行。

新上任的支行经理可以批准的贷款额度相当低,而且每个人都由一位风险管理师协助。支行经理知道,不良贷款的操作记录对于他们的职业生涯是有害的,因此他们很快学会了如何评估贷款的质量。瑞典商业银行没有处理不良贷款的部门,这些是支行的职责。因此,风险管理也被下放到支行。大额贷款要经过区级银行甚至总行审查。审查的目的不是让更能干的人作出决策,而是让上一级银行有机会了解支行是否遵守了银行的借贷规则,以及运用了良好的判断力。其中57%的贷款(按贷款数计)由支行审批,35%由区级银行审查,只有8%会经过总行审查。支行对每一笔贷款负责,因而不仅要考虑各项财务数字,也要兼顾只有支行能了解到的软性指标。区域银行需要管理25至90间支行,主要功能是监管、指导支行。

总行并不制定业绩指标,业绩也不与奖金或酬金挂钩。瑞典商业银行支行经理的待遇高于同行, 因为他们承担更大的责任。不仅他们没有奖金, 甚至连CEO都没有。但是有一种利润分享计划,将每年利润中的一部分均匀分配给每个员工,这笔资金被叫做“八角基金”。当员工年满六十岁后,便可从基金中取钱出来。

瑞典商业银行的职员喜爱他们的工作,即使没有奖金激励也愿意努力。瑞典商业银行令其支行之间、区域之间互相竞争,以提高效率。收入成本比率(盈利率)之类的绩效指标对每个支行都公开,还会在可对比支行的小组内(例如规模、经营范围相似、经营时间相近的支行)进行相互比较,并排出名次。如果有人或有支行轻率地发放贷款,从内部的排名就很容易看得出。所以,高质量贷款和盈利率是瑞典商业银行的驱动因素。

不难看出,瑞典商业银行与富国银行相比,经营方式完全不同。富国银行通过设立强制性目标驱动员工,而瑞典商业银行鼓励员工做正确的事情,并因此发展壮大。

更加审慎

我们刚刚对比了两家完全不同的银行。一家是结果导向的,导致了消极的态度和不良的行为。另一家是从正面的态度和做法出发,自然收获了不错的结果。在富国银行,完成销售指标是员工背后的驱动力。而对于瑞典商业银行的每一间支行而言,审慎贷款、维护与客户的良好关系才是其真正目标。

其他银行花费大量精力进行战略规划和编制预算,瑞典商业银行却聚焦于改善管理制度和优化报告工具,让总行和各级支行都能及时接收到信息。扩大市场份额不是目标,而是公司良性发展过程中产生的副产品。发展也不是指标,而是水到渠成的。如果需求充足,瑞典商业银行就会另开支行。市场份额既不是一个目标,也不是一项指标。瑞典商业银行情愿失去市场份额,也要保证贷款质量和盈利率。因此,对比其他银行,瑞典商业银行坚实的金融基础造就了更高水平的增长,还避免了在金融危机中受损。

现在日益流行的P2P金融机构看上去对零售银行造成了巨大打击,特别是对瑞典商业银行这样支行至上的零售银行。然而,P2P机构也绝对不会借钱给那些不可能还的人,它们只借给那些能还钱的人。这就是银行业的谨慎性。不同之处在于网上的P2P用的是数据分析,实体支行用的是客户联系。不论如何,两者都知道审慎借贷的重要性,明白在未建立健全的信用评估体系前,不可盲目扩大借贷额。这就是说,对于任何一种形式的银行,审慎都是关键。即便两家银行报表上有相同的贷款金额,也不能说明它们在财务上同样健康。是否健康要看贷款的质量。我们依据什么来确定给某人的一笔贷款是“好的贷款”,一定会有借有还?还是要看他的薪水?财产?信用记录?其实,最重要的是人格。瑞典商业银行有对借贷人进行品格评估的远见,不仅更加审慎,还能提供更为优质的服务。

银行储蓄着人们辛辛苦苦挣得的积蓄,便要对此负起责任。20世纪30年代的大萧条导致了近5000间银行破产,从事高风险投机和过度股票投资的美国银行纷纷大规模裁员。格拉斯-斯蒂格法案于1933年通过,将商业银行与投资银行分离,并为存款人提供一定形式的保护。不过,1999年该法案即被废除,目的是让银行与其他证券公司进行竞争。这样一来,商业银行与投资银行合并,其规模极具扩大,最终变得“大而不倒”。银行变得贪婪,又开始过度投资。这样冒进的行为使他们在2008年不得不接受紧急救助,以免出现又一次经济危机。再加上银行CEO在动荡时期依然拿着过高的奖金,平民百姓不再信任华尔街。

与需要政府监管的银行不同,瑞典商业银行能很好地进行自我管理。银行竞争的不仅是价格和服务质量,还有风险偏向。生意场上风云变幻,瑞典商业银行却没有改变过它的风险偏向,它始终审慎。这意味着它将失去部分市场份额,但这并不是一个问题。瑞典商业银行的CEO没有奖金,也就没有“奖金与收入挂钩”这回事。在低谷期,其他银行降低借贷额,瑞典商业银行稳定一致的风险偏向使其能够在此时获得较高利润并重新夺回市场份额。瑞典商业银行不是在赌博,而是在尽一间银行的本分。它是一种稳定的力量,即使在金融危机时期也是如此。

审慎”是瑞典商业银行始终如一的态度,也是他们为客户和职员做出的坚持。从这点我们应该了解到:正确的事情将导向好的结果。正义决定结果,而不是结果决定正义。这是一种对我们所珍视的人性的回归

更加人性化

在瑞典商业银行模式取得巨大的成功后,许多企业开始或多或少的对该模式进行模仿和学习。不过,学习不能只是简单地照搬部分模型。要应用瑞典商业银行模式,首先要理解其背后的理念、价值观,以及原则。就像沃兰德所说,“这都是常识。”不过对于不谨慎、不耐烦的人来说,这一点往往会被忽视。

沃兰德在1970年入职瑞典商业银行,那时这家银行并没有什么独特之处。在历经一百多年的发展后,它已危机重重。沃兰德取消了百年庆典,迅速实施分权制。这些说起来容易,做起来却非常难,因为很容易就会被推回到“中央集权、命令与控制”的模式。领导们总想从中干预,以取得一些短期成果。不过,沃兰德恰恰相反,他选择了将权力下放。

他的价值观和理念建立于生存,以及信任之上。如果一个企业想要万古长青,相对于竞争对手,它就要有更高的盈利水平。所以,无论是支行、区域中心还是总行,都没有必要设置绝对指标,而应当将目标定在“超越同行业竞争者”上。沃兰德还引进了一种类似于达尔文适者生存的机制,让支行以盈利率为基础上互相竞争。盈利率的数据是完全透明的,人人皆知,这提供了一个信任环境。每一间支行都必须在当地的环境中探索发展,才能存活。一间支行必须要了解客户,了解经营的环境。在目的和方法上,支行享有自由,只有在审慎和盈利率上,支行才会受限制。这样,不同的地区、市场和客户,使得各个支行建立了风格各异的管理机制。大家齐心协力才取得了成果,也理应一起分享。既然目标是长期的,通过“八角基金”平分利润也是理所当然的。

如果只是为了生存,瑞典商业银行可以采取其他策略,不必彻底分权并渗透到组织内部。但是除了生存,瑞典商业银行更珍视信任,重视互相尊重。这里的“信任”和“尊重”可不是广告里庸俗的口号。实际上,瑞典商业银行并不重视市场营销,至少不相信集中营销。信任和尊重体现在它对待客户、对待员工的方式上。他们的普通客户得到与其他银行VIP客户同等的待遇,所以很自然获得很好的口碑。他们在内部管理上能做到让责任自然而然地分配到支行。我们相信你,我们帮助你,我们培养你。自然而然的,支行就是瑞典商业银行。

基于这样的自我管理机制,根本不需要集中制定的预算。取消预算是自然而然的结果。或者说,分散化是信任和尊重的结果。不过,银行内部仍然有一个审计机制,保证文件齐全,以营造良好的运营环境。总体而言,信任和尊重是必要的,但仍有限度。在招聘中,瑞典商业银行接纳拥有同样理念的职员,也吸引有同样理念的客户。

一个组织有怎样的理念和文化,在日常经营中就能看得出:谁在说话?说了什么话?他们是汇报、提问,还是解决问题,互相合作?他们是急于推销产品,还是更注重解决客户的疑难?在瑞典商业银行,答案很明显是后者。他们分享价值,在支行与区域中心之间,在支行与客户之间。在这个个人主义、贪婪盛行的时代,也许是时候回归本心,去探查我们所追求的到底是什么。

人是关乎于社会的,社会关乎于互相合作。没有人是一座孤岛,没有人是一个工具,没有人只是财产。他们不只是职员,不只是下属,当然也不只是客户。“行善之事,必有善报”,这就是人性。

更加敏捷

当代社会瞬息万变,企业希望在软件开发以及数字化转型等方面更加敏捷。虽然本篇文章中的两个案例均来自银行业,但是万法归宗,这其中的管理与领导理念是适用于各行各业的。瑞典商业银行的案例从根本上体现了“人性化”和“敏捷”。

我们看到了电脑、软件、网络、手机、物联网的迅速发展,似乎世界每一个角落都被数字化了。尽管科技在迅速发展,我们在认知“人性”,演进管理与领导方法方面却仍然止步不前。在数字化和科技应用方面,瑞典商业银行或许还有很大的进步空间。但是在管理和领导力方面,它却可以被树立为典型榜样,可见其成就不仅体现在数字化方面。

迄今为止,很多银行破产的原因是管理不善,而非新科技应用得不够。英国脱欧公投,特朗普意外当选总统,富国银行的虚假账户事件,这些事件都体现出了管理层和普通职员之间存在的巨大鸿沟。领导者并没有倾听、感受、并正确地应对,他们发现自己不够接地气,因此导致了失败。否认这一点也好,感叹运气不佳也罢,他们无疑都暴露出了现代管理方法和领导方法的不足。

2001年发布的敏捷宣言称,“我们一直在实践中探寻更好的软件开发方法,身体力行的同时也帮助他人。由此我们建立了如下价值观:

个体和互动 高于 流程和工具

工作的软件 高于 详尽的文档

客户合作 高于 合同谈判

响应变化 高于 遵循计划

也就是说,尽管右项有其价值,我们更重视左项的价值。”

到现在为止,我们讨论的瑞典商业银行的管理模式,并不只与软件开发的敏捷性有关,甚至不是有关数字化的。其根本在于组织和企业的敏捷性。毫无疑问,瑞典商业银行仍然在发现和学习更好的经营方式。它开设支行的方法是独一无二的:不由中央总行下达复杂的命令和指示,而是选择授权和指导支行,注重尝试和进步;不去造成不必要的风险,而是选择更好的贷款质量和盈利方式;不用严格的制定产品和定价计划,而是与客户合作,为他们提供需要的产品。不遵循年度预算和中央计划,它允许支行和部分组织自己感受环境变化并作出反应。瑞典商业银行仍然是一个有层级的组织,但层级的路线和方向都与一般银行完全不同。它命令和控制驱动职员,而是为他们提供支持和指导,而且他们的共同目标都是为客户服务。这里的职员不是在被动工作,他们有很强的主人翁精神和服务于客户的精神。这让很多银行,也让很多其他企业十分羡慕。

在下一次危机之前

1970年沃兰德给瑞典商业银行带来了巨大变化,几乎引起了一场危机。但是从那以后,这种经营理念让它安然度过了多场金融风暴和经济危机。富国银行的滑铁卢让管理层不由得开始反思他们管理销售额和销售指标的方法。瑞典商业银行现在面临来自电子银行的竞争,这一挑战也会让瑞典商业银行的管理层不断思考。

40年来,瑞典商业银行一直坚持不懈的采用这一管理模式,但也在不断改进。每一届CEO都是瑞典商业银行模式的忠诚拥护者,也都身体力行的诠释着自己对于该模式的理解。除此之外,它已经发展成为存在于每一位职员身上的基因,就像每一个物种都有自己的DNA一样,它建立起了免疫力。2016年8月,时任CEO弗兰克·万詹森离职,任期18个月。万詹森想要通过总部控制支行,违反了经营原则。2016年4月,他宣布两年内关闭60多间支行。这显然激怒了一些人,所以他被辞退了。新CEO安德斯·波万强调,瑞典商业银行决心将权力下放到支行,而不是采用万詹森的方法。他强调,瑞典商业银行的分权经营模型是一个主要卖点。对比其他开始主导的在线以及电子服务,他指出瑞典商业银行更具有客户友好性。显然,瑞典商业银行还需要进行尝试和学习,很多问题有待解决,未来仍是未知的。没人能保证瑞典商业银行模式在未来仍然会屹立不倒,但是这种分权和赋权的模式至少给我们带来了新的思考。

那么,银行或者其他行业的企业,是不是也需要经历危机才能改变(尽管金融业总是危机不断)?更重要的是,公司的寿命在缩短,处处都是危机。伴随危机而来的是机会,让我们有机会对黑暗、恐怖的假设进行探索,发掘那些在所谓的“美好时光”期间没人敢提起的问题。

我们给管理层的建议是:现在是重新审视和思考企业经营理念最好的时机。瑞典商业银行有清晰严格的理念:审慎、授权、尝试。你的理念是什么?你的理念是如何渗透到组织中的?它是怎样驱动你的企业的?它如何推动企业走向未来?为什么采用目前的方法做事?如果你未曾思考这些问题,也许现在应该想一想。

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ThoughtWorks金融科技雷达——金融科技趋势前瞻

2015年是互联网金融监管元年,自此政策猛然收紧,风口关闭。正当互联网金融这股洪荒之力无处宣泄之时,FinTech这个泊来的词汇,似乎来的恰逢其时,给互联网金融一个继续发展的新契机。然而,FinTech是什么?它真的是互联网金融升级版吗?本文将分享ThoughtWorks对FinTech的理解、定义和趋势前瞻。

FinTech的实质

FinTech,在维基百科(中文)上的定义是:“金融科技(英语:Financial Technology,也称为FinTech),是指一群企业运用科技手段使得金融服务变得更有效率,进而形成的一种经济产业。这些金融科技公司通常在新创立时的目标就是想要瓦解眼前那些不够科技化的大型金融企业和体系。”

FinTech并不是一个新兴词汇,最初是指连接消费者和交易金融机构的后端技术。在这个词诞生的时候,它是代表先进技术的。因为在那个时代,金融机构与消费者之间的信息交互完全通过人工,没有任何自动化的信息技术可用。

目前,无论是国际还是国内,对FinTech都没有一个明确的定义。

在国际上,比较宽泛的认识是:任何跟金融部门相关的创新,例如:金融扫盲和教育、零售银行、投资、电子货币(例如比特币)等,都属于FinTech的范畴;甚至各种跟新兴金融相关的、技术和非技术的都被纳入这个范畴,包含股权融资、风投等。

在国内,它似乎被看成是互联网金融的升级版。然而,在2016.7.2 举行的中国互联网金融协会从业机构高管系列培训会上,刘向民表示:“应划清互联网金融和FinTech的界限。FinTech不直接从事金融业务,主要是与持牌机构合作。而互联网金融的本质仍然是金融,风险属性并没有改变,同样具备金融风险的隐蔽性、传染性、广泛性和突发性等特征,在行业高速发展的同时,风险也在快速积累,并已经开始爆发。”那么,FinTech究竟是互联网金融++,还是一个必须完全规避金融风险的新型领域?

在我们分析看来,目前国内FinTech领域可以归于三类:

一:互联网金融狂欢时代留下来的“模式创新”挤入了FinTech的范畴。

从零六、零七年开始,互联网金融在国内迅速火热起来,除了拍拍贷、宜人贷等这种P2P(个人对个人的借贷)模式之外,又迅速创新出P2B(企业对个人的借贷)、A2P(个人贷款由金融机构包装成资产包)等模式,甚至出现了信托团购、互联网股权众筹这些不被监管允许的创新模式。这些创新与传统的存、贷模式相比,可以更快匹配资金需求方和盈余方,使得资金使用更有效率。然而,有些模式在创新时无视金融风险,有些模式只是对原有金融产品进行线上化包装,更有一些是对其他模式的简单复制组合。随着监管越来越落到实处,互联网金融的创新会淘汰大部分,剩下“巨头”的模式会趋于稳定和成熟。

二:传统金融行业借助FinTech概念在进一步进行数字化和互联网化的转型。

在互联网金融狂欢时代,曾经的传统金融机构被批得无以复加:因循守旧、拒绝改变、跟不上时代等等。但其实这些创新的互联网公司本质上还是依赖于传统金融机构的支持或专家知识。例如,在做大数据风控时,银行几十年的信贷数据积累就是很好的模型训练数据。所以,传统金融机构进行数字化和互联网化的转型是后劲十足的。

传统金融企业的转型一般有三个维度:渠道和体验上的移动化,核心业务系统的微服务化,组织架构的敏捷化。从而使得传统金融企业逐渐跟上乃至引领金融领域的变化和创新。

三:创新技术例如大数据、区块链等,借助FinTech概念在金融行业寻找应用场景。

这些技术有些诞生于金融领域(如区块链),有些看似跟金融并不密切相关(如 VR/AR等),它们在金融领域的创新应用往往会带来颠覆式的变化。例如,区块链的应用之一,分布式可信账本,业界认为它是目前最可能威胁到传统银行中心地位的技术。银联联手IBM打造的信用卡积分交换,就是基于分布式可信账本的。区块链的另一应用,数字货币深受各国追捧,法定数字货币成为各国央行的重点研究领域,英、加等国表示已提出了自己方案。我国则宣布其数字货币原型方案已完成两轮修订

图1:目前国内FinTech领域的三类模式

我们认为:FinTech的核心在于,用科技力量让金融更好、更快的服务于实体经济。

FinTech 雷达

技术本身可以不具有领域属性,相比技术的理论基础,我们更关注于技术在金融领域的应用。例如VR或AR,其技术基础已较为完备,在游戏或购物场景中,其应用也已经相当成熟。而在绝大多数产品均为非实物的金融领域,VR或AR所擅长的营造身临其境感,给金融客户带来的噱头远远大过于体验的提升。因此,我们在关注和理解一项技术时,会考察它是在哪个方面给金融领域带来改变的,是提供了更好的体验,还是使得交易结算更加有效率,抑或是使得金融服务更加安全。

此外,一项技术在金融领域都有其生命周期。例如AS400小型机,为银行核心系统服务超过二十年,然而我们并不去关注它,因为它成熟、稳定,不会再发生变化和创新,已经开始逐渐被替代。我们会更多的去关注那些正在或者已经找到在金融领域创新应用的技术,理解它在金融领域的发展,是尚在探索应用场景,还是已经找到契合点,还是已经发挥巨大作用。

为了更好的促进和追踪科技力量对金融服务的改善和创新,我们构建出了FinTech Radar框架:

按应用场景将FinTech分为四个象限:

  • 体验和渠道:渠道是金融服务于用户的最后一公里,它是最容易发掘用户痛点,做出改进创新的部分。在互联网化和移动化的冲击下,金融体验也在朝着Anywhere、 Anytime 随时随地发展。
  • 支付和交易:与传统金融将支付和交易做在十分封闭和中心化的系统中、以保证其安全的做法不同,FinTech要求它的支付和交易方便快捷且不牺牲安全性。
  • 风控和安全:在金融领域,风险和威胁是永恒的话题,如何利用科技的力量,增强风险控制和安全保障,是FinTech要解决的关键问题之一。
  • 基础技术:为其他几个象限提供计算资源、算法模型、安全等的核心技术保障。

按成熟度将FinTech分为三个等级:

  • H1 — 应用于市场:处于该等级的技术正在金融领域发挥着巨大作用,并依旧保持着发展的动力。值得注意的是,曾经发挥巨大作用、但正在被逐渐取代的技术并不会出现在H1中。
  • H2 — 技术理论成熟,寻求产业化突破:处于该等级的技术是需要特别关注和持续投入的。能够率先找到产业化途径的公司和组织会在新一轮的金融创新中占得先机。
  • H3 — 新的技术创新:关注处于该等级的技术的,大多是研究机构。他们致力于研究这些技术的理论完善以及寻找它们可以在金融领域应用的契机。

图2:ThoughtWorks金融科技雷达

体验和渠道象限:

图3:ThoughtWorks金融科技雷达-体验和渠道

在线投融资平台出现在体验和渠道象限的H1,并不是指它在线撮合交易的业务创新模式,而主要是指它利用互联网技术使得金融服务的渠道更加能够面向用户。

IBM公司于1973年推出的IBM 3614 Consumer Transaction Facility,是最早的自助柜员机。在这之后的很长一段时间里,银行和其他金融机构的渠道只有封闭的柜面和自助机。网银的出现,表面上看是打开了互联网渠道,但其体验依然专业和封闭,例如用金融术语去解释理财产品,用产品所属部门去划分金融产品的类别,这都让大量非专业用户无从理解。直到互联网投融资平台(宜人贷、拍拍贷、陆金所等)出现,才真正给用户提供了开放的在线体验,并从用户视角去设计体验和渠道。同时,也使得银行慢慢放弃了网银的维护和发展。

值得指出的是,在线投融资的互联网化体验,并不仅局限于对C端用户,对B端甚至金融机构也是如此。例如,招商银行的招赢通同业投融资平台,将互联网渠道成功的应用于金融同业间。

移动体验或者移动化(Mobility)已经成为企业所必须构建的。各家银行的手机银行、掌上银行越来越完善也越来越人性化。然而,我们所说的移动体验,并不仅仅指手机上的App们。更重要的是,移动体验是构建金融场景的重要手段。它对私密性、便捷性、频繁性的支持,才使得金融服务的Anywhere, Anytime成为可能。

智能投顾的数学模型基础,是马科维茨的投资组合理论。该理论认为,应根据不同人对风险和收益的态度,结合对投资人的客观情况分析,组建不同的资产组合,实现最优资产配置。对理财产品提供方来说,智能投顾是非常有效的销售渠道,它使得隔离的理财产品组合起来并产生附加值;对投资人来说,智能投顾是相当完美的体验,它客观冷静,不会因为情绪而在风险和收益中左右摇摆;并且降低了投资人对金融知识理解的门槛。

概念体验店是线上化、虚拟化潮流下为数不多的强化线下体验的做法。它更能拉近服务和客户的距离,更容易使客户产生品牌认同感。在实物产品领域,例如汽车、服装等,概念体验店在销售和推广上效果非常明显。而在金融领域,其产品和服务是非实物的,如何与客户增强互动、如何让客户亲身体验到金融创新带来的新奇感、如何结合线下布局线上、如何同时兼顾轻资产运营和体验店建设,都是金融服务提供者需要考虑的问题。所以,概念体验店位于H2。

智能投顾所依赖的大数据技术尚在发展中,并且相类似的模型和算法导致同类人群投资趋同、是否会带来系统性风险上不明确。所以智能投顾位于H2。

虚拟柜台位于H3。这里所指的虚拟柜台,并不只是自动柜员机的超级版,也不是ATM+远程视频。而指的是前端借助AR/VR技术、生物身份,后端结合语音识别、大数据分析和人工智能,为用户提供身临其境的、完全定制化的柜台服务体验,且同时将柜员从高频高强度但低价值的劳动中解放出来。

由于生物身份识别还未能达到强身份识别的要求,语音、语义的识别以及人工智能还远未达到全自动化服务的程度,所以虚拟柜台放于H3。

支付和交易象限:

图4:ThoughtWorks金融科技雷达-支付和交易

处于H1的三种支付方式,看起来并不是多“炫酷”的技术。关键点在于,看似平淡的“旧”技术在金融领域的创新应用。以USSD为例,2007年,肯尼亚运营商Safaricom推出一项手机银行服务——M-PESA,通过这项服务,用户只需要一部手机,就可以在几秒钟之内通过手机短消息进行支付、转帐、兑现等。它不需要Wifi,不需要3G、4G网络,甚至不需要智能手机。在肯尼亚以及非洲大部分欠发达地区,这是一种用科技力量应对当前资源限制、让金融更快更好的为实体经济发展服务的方式。

从这个角度讲,基于二维码的App支付,比NFC更符合FinTech的精髓。不增加硬件需求,用最多可以承载2K信息的二维码,建立收付双方的临时通路。“临时”有两个好处:一是不长时间占用存储、二是随用随生成安全性高。

虚拟货币是在虚拟空间中购买商品和服务的货币。它具有交易媒介和记账单位的货币功能。广义的虚拟货币包含游戏币、某类服务提供商发行的专用货币(例如Q币),以及互联网虚拟货币(例如比特币、莱特币等)。这里所指的虚拟货币仅指第三种,因为只有它可以不受限于虚拟世界而直接用于现实生活的使用。作为“货币”,基于区块链的比特币或莱特币,以算法保证其稀缺性,而稀缺性是交易媒介和记账单位的基础。而据此还不足以将虚拟货币放诸H1,因为它尚未找到改变人们现实金融生活中的途径。

分布式可信账本技术的典型应用案例有跨境支付、资产确权、贸易结算等。其距离产业化应用还隔着以下几个问题:各种风险和漏洞依然存在,安全标准尚未制定;丢失钥匙问题只有缓解措施,还未完全解决,这在金融行业是无法容忍的;为了保证“去中心化”和“安全”,区块链中采取冗余和串行机制,由此而带来的记账速度问题、对大规模并发请求的响应能力问题,都使得分布式可信账本尚不能在金融领域大范围应用。

“智能合约”是上世纪九十年代由尼克萨博提出的理念,但由于缺少可信的执行环境,智能合约只是停留在概念中。自比特币诞生后,人们认识到区块链可以为智能合约提供可信的执行环境。当智能合约产业化之后,几乎所有类型的金融交易都可以应用智能合约。由于同样是依赖于区块链技术,其进入H1的难题与分布式可信账本相同。

生物身份识别并不是一项新技术。2015年12月25日晚间,央行发布了《中国人民银行关于改进个人银行账户服务加强账户管理的通知》,允许有条件的银行探索将生物特征识别技术作为核验开户申请人身份信息的辅助手段。目前,虽然支付宝、招商银行等已经支持“刷脸登录”、“刷脸取款”,但依然需要手机号等其他信息,刷脸实质上依然是“辅助手段”。生物身份识别在金融领域,要解决其识别效率,法律效力等,还有很长一段路要走。

风控和安全象限:

图5:ThoughtWorks金融科技雷达-风控和安全

传统的金融安全大多建立在信息系统封闭性以及严格的流程管控上,这与Anywhere, Anytime的要求相背离,但这并不是说,互联网化的体验和场景需要牺牲安全性。在开放、便捷、易用的同时,安全性不可妥协。传统的做法是,在信息系统上线事前,做集中的、大规模的渗透测试和反复修正,同时对相关工作人员做细致的安全培训。这种做法在快速变化的市场中不再适用。

BSI(Build Security In)正是应对之道。在业务设想阶段,例如模式创新设想、金融产品设想、业务系统设想等等,安全性即被纳入考虑范围。安全性需求,与其他诉求一样,在业务、研发、市场、销售各个部门流动起来,并在每个阶段建立尽可能短的反馈环,快速验证安全性并尽早修正和调整。

匿名交易源自比特币。比特币的交易双方均为一串地址,任何一方的信息都不会泄露,且同时保证了金融交易对不可仿冒和不可篡改的要求。互联网的发展在给用户带来便利的同时,也带来隐私泄露的威胁,匿名交易技术正是解决之道。例如,银联的信用卡积分交易系统,各家银行的用户信息不需要被中心化的存储起来,也不需要在不同的银行直接交换,就可以保证用户身份的真实性和交易的安全性。然而,匿名交易给监管(例如反洗钱)带来新的挑战。

风控是金融的核心,是金融安全最重要的维度。大数据风控似乎可以放到H1,它以强大的数据挖掘能力开发出新颖的信用评估模型,在海量的互联网信息中,挖掘出更多不易被发现的信用信息,且高效、低成本。然而,在大范围应用之前,还有两个问题要解决:还款能力和还款意愿的建模局限性。偿还能力建模:需掌握所有债务信息。大数据可以做到防欺诈、整体偿还能力评估,但如果拿不到债务总集,无法对整体偿还能力如何分配到具体债务上建模。偿还意愿建模:需建立统一惩罚机制,大数据可以根据过往数据对人的行为模式建模,从而预测还款意愿,但输入条件之一“惩罚机制”变化后,还款意愿预测失准。而“所有债务信息”和“统一惩罚机制”,并不是单靠技术能解决的问题。征信模型的例外带来的损失如何处理,并不是大数据来解决的。例如:阿里小贷和金融供应链金融,形式上无抵押,但实际都有抵质押物:一定周期的货款和账户保证金。如何将追偿成本、坏账成本计算到风险定价中,才是核心竞争力。大数据风控进入H1,解决这个问题是必要条件。

监管科技,使⽤新技术来使得监管和合规更加高效。目的是更好的实现合规解决⽅案,提⾼效率、盈利能⼒以及降低行业壁垒。监管科技是一系列技术与规章的结合,跨越H1和H2。普华永道对2017年金融科技的十大预测中表示,2017年很有可能会是监管科技的一年。

态势感知(Situation Awareness),于上世纪90年代被引入信息安全领域,它分为态势觉察、态势理解和态势预测三个层次。它可以分析历史攻击数据,对攻击者画像,总结出他的行为习惯,从而预测网络中可能存在的安全入侵事件。理论上,态势感知可以将防御化被动为主动。金融领域的应用尚在研究中,还需要在大数据建模、算法优化、运行效率等方面进行更多的突破。其效果也有待实践验证。

基础技术象限:

图6:ThoughtWorks金融科技雷达-基础技术

在金融行业,有诸多被称为“核心系统”、“后台系统”的信息化设施,它们最早构建于上世纪60年代,为金融行业提供着长期稳定可靠的服务。然而在业务快速变化和创新的今天,“改不动”、“变不了”是这些核心系统必须解决的问题。微服务作为一项基础技术,它不但支持新业务和渠道的快速组建,同时提供一种稳健的方法,将超期服役的核心系统逐步、平缓地替代掉,使其最终能够快速应对市场和业务变化。

云计算近几年发展迅猛,并已从提供基本的计算资源发展成专门为各个行业提供专业服务的行业云。阿里、亚马逊等都提出各自的金融云解决方案。传统的金融机构也逐步将自己的资源、能力和设施虚拟化。

VR/AR 和 模式识别,是渠道移动化、虚拟化、自动化和智能化的重要前端技术。它可以解放金融机构在网点、柜台、呼叫中心等的人力资源,使得更多的客户可以享受到专属客户经理的VIP服务。当然,这需要大数据、人工智能等后端技术的支持。

大数据和区块链是提起FinTech所必谈的两项技术。两项技术从理论角度讲,已经相对成熟,在金融领域也已经找到了合适的应用场景,例如大数据于风控、智能投顾,区块链于虚拟货币、分布式可信账本。但在产业化应用之前,二者依然存在有待解决的问题。大数据的信息采集与隐私保护之间的冲突、信息处理效率等等,以及区块链的算力问题、如何去中心化的解决从虚拟世界像现实世界映射的问题等等。所以他们位于H2。

在ThoughtWorks最新一期的技术雷达中,我们将深度学习的两种开源框架放入“评估”阶段中。它的技术本身和理论基础依然处于发展中,它们有在智能服务、风控和安全等领域为金融提供服务的可能性,所以我们将它放入H3。

结语

FinTech,金融科技,它不仅包括像区块链、机器学习这种新兴、炫酷的技术,更包括那些已经在金融领域解决实际问题的不起眼的“老”技术,如USSD;其核心在于,用科技力量让金融更好、更快的服务于实体经济。我们可以预见,传统金融企业将迅速通过数字化转型,将其沉淀多年的客户资源、专业知识和海量数据转化为竞争力,逐渐在这场金融科技战役中翻转局势。

金融用户即将感受到金融似乎不在但服务无所不在的体验,而同时,金融机构却不必为此投入大量人力,甚至运营成本会大大降低。这其中大数据用户画像建模、智能投顾、机器人客服、虚拟柜台将发挥巨大作用。

随时随地的服务要求随时随地的支付和交易,便利与安全这对当前难以实现的互斥需求将很快被区块链技术所打破。人们的行为被数据刻画从而得到更有针对性的服务,同时隐私被安全地保护起来;用户的实物资产与虚拟资产都被数字确权,资产的交易不可仿冒或篡改。

在FinTech雷达中,我们将金融领域分为四个问题域,每一项与金融场景相关的科技创新,都会出现在最外围H3中,随着它们落地解决实际的金融问题,会渐渐的移动到H1,甚至将会被新兴科技淘汰。我们持续关注这个雷达,借助科技的力量,使得金融更快、更好的为实体经济服务。

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